Pemerintah Indonesia Terbitkan Dim Sum Bonds Perdana Senilai Rp13,7 Triliun

Pemerintah Indonesia, melalui Kementerian Keuangan (Kemenkeu), telah melakukan penerbitan perdana Surat Utang Negara (SUN) berdenominasi Chinese Renminbi (CNH) atau yang dikenal sebagai Dim Sum Bonds. Langkah strategis ini merupakan bagian dari diversifikasi pembiayaan untuk mendukung Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) 2025.

Detail Penerbitan Obligasi Dim Sum Indonesia

Penerbitan dilakukan dalam format SEC Shelf Registered Global Bonds dengan total nilai mencapai CNH6 miliar, yang setara dengan Rp13,7 triliun (asumsi kurs CNH1 = Rp2.280). Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko (DJPPR) Kemenkeu menyatakan bahwa pemerintah berhasil memanfaatkan momentum positif di pasar keuangan global dan kondisi pasar obligasi Renminbi yang dinamis.

Transaksi ini menandai penerbitan Global Bonds berformat SEC-Registered yang ke-18 oleh Indonesia. Berikut adalah rincian dua seri obligasi yang diterbitkan:

• Seri RICNH1030: Tenor 5 tahun, nilai CNH3,5 miliar, kupon 2,5 persen, jatuh tempo 31 Oktober 2030.
• Seri RICNH1035: Tenor 10 tahun, nilai CNH2,5 miliar, kupon 2,9 persen, jatuh tempo 31 Oktober 2035.

Kedua seri obligasi ini memiliki tanggal pricing 23 Oktober 2025 dan akan diterbitkan secara resmi pada 31 Oktober 2025.

Antusiasme Investor dan Yield Kompetitif

Penerbitan Dim Sum Bonds ini mendapat sambutan luar biasa dari investor global. Total pesanan atau order book yang masuk mencapai CNH18 miliar, atau tiga kali lipat dari jumlah yang diterbitkan. Tingginya minat ini memungkinkan pemerintah menetapkan yield akhir yang lebih kompetitif.

Yield akhir untuk obligasi ini turun 45 basis poin (bps) untuk tenor 5 tahun dan 40 bps untuk tenor 10 tahun dibandingkan dengan penawaran awal. Kemenkeu menegaskan bahwa hal ini mencerminkan kepercayaan investor terhadap stabilitas ekonomi, prospek pertumbuhan, dan kredibilitas pengelolaan fiskal Indonesia.

Dampak Strategis dan Peringkat Kredit

Penerbitan obligasi dalam mata uang Renminbi ini dinilai sebagai langkah strategis untuk memperkuat hubungan keuangan antara Indonesia dan China. Langkah ini juga membuka potensi investasi baru dari investor China di masa mendatang.

Obligasi global ini telah memperoleh peringkat investasi dari tiga lembaga pemeringkat internasional terkemuka:

• Baa2 dari Moody’s
• BBB dari Standard & Poor’s
• BBB dari Fitch Ratings

Surat utang ini akan dicatatkan di Singapore Exchange Securities Trading Limited (SGX-ST). Adapun Bank of China, HSBC, dan Standard Chartered Bank ditunjuk sebagai Joint Lead Managers dalam transaksi penerbitan Dim Sum Bonds ini.

Dana yang berhasil dihimpun dari penerbitan ini akan dialokasikan untuk mendukung pembiayaan APBN Tahun 2025, memperkuat posisi fiskal Indonesia di tengah dinamika pasar global.