Warner Bros Discovery Naikkan Nilai Pinjaman Jadi 15 Miliar Dolar AS Jelang Akuisisi oleh Paramount

Warner Bros Discovery Inc. kembali meningkatkan nilai pinjamannya untuk kedua kalinya pada Selasa (26/5/2026), sebuah langkah yang memungkinkan perusahaan media raksasa itu mengganti seluruh pembiayaan jangka pendek senilai 15 miliar dolar AS menjelang rencana akuisisi oleh Paramount Skydance Corp.

Sejumlah bank yang dipimpin oleh JPMorgan Chase & Co. menaikkan nilai pinjaman dari sebelumnya sekitar 10 miliar dolar AS. Keputusan ini diambil setelah permintaan kredit yang kuat mendorong peningkatan penawaran pada pekan lalu.

Untuk pinjaman dalam mata uang dolar AS, nilainya diperkirakan mencapai antara 12,5 miliar hingga 13,75 miliar dolar AS. Sementara itu, pinjaman dalam denominasi euro senilai 1 miliar euro atau setara 1,16 miliar dolar AS berpotensi meningkat menjadi 2 miliar euro.

Langkah pembiayaan kembali ini dilakukan Warner Bros untuk mengganti seluruh utang jangka pendek sebelum pengambilalihan oleh Paramount. Investor yang berpartisipasi memiliki kesempatan membeli pinjaman baru dengan harga diskon 99 sen, sebuah skema yang memungkinkan mereka meraih keuntungan apabila proses penjualan kepada Paramount berjalan sesuai rencana. Hal ini dimungkinkan karena pinjaman biasanya dilunasi pada nilai nominal ketika terjadi perubahan kepemilikan bisnis. Komitmen untuk kedua tranche pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada Rabu.

Pembiayaan ini berlangsung di tengah konsolidasi dua perusahaan media besar Hollywood yang bernilai 110 miliar dolar AS. Bank of America Corp. dan Citigroup Inc. tengah bersiap menjual utang sekitar 50 miliar dolar AS untuk mendukung akuisisi tersebut, yang diperkirakan menjadi salah satu penawaran terbesar tahun ini.

Paket utang tersebut kemungkinan mencakup obligasi peringkat investasi sekitar 30 miliar dolar AS, obligasi imbal hasil tinggi senilai 12 miliar dolar AS, serta pinjaman sebesar 7,5 miliar dolar AS. Seluruh instrumen ini diperkirakan akan ditawarkan kepada investor dalam beberapa pekan ke depan.